私募5月积极调研：安集科技最受青睐，半导体方向最受关注

证券私募对A股(Agǔ)上市公司的调研热情高涨。 第三方机构私募排排网最新数据显示，5月(yuè)共有876家私募证券管理人(rén)参与A股上市公司调研，覆盖90个申万二级行业中的494只(zhǐ)个股，合计调研次数达2544次。 展望后市，百亿私募淡水泉认为，尽管仍(réng)存在(cúnzài)一定的不确定性，但从微观企业(qǐyè)层面看，优秀公司基于自身实力所展现的成长韧性，在股票市场中提供了相对稀缺的确定性。 私募排排网最新数据显示，5月共有876家私募证券管理人(rén)参与A股上市公司调研，覆盖(fùgài)90个申万二级行业中的494只个股，合计(héjì)调研次数达2544次。 从调研(diàoyán)热度来看，5月(yuè)共有25只个股获得私募机构(jīgòu)的高度关注，调研频次均超过20次。具体来看，17只个股被调研20次-29次，8只个股调研频次不少于30次。 其中，安集科技（688019）5月获得私募调研(diàoyán)75次，成为最受(zuìshòu)私募调研青睐的个股(gègǔ)，该股属于电子化学品细分领域，吸引到淡水泉、高毅资产、盘京投资、睿(ruì)郡资产和星石投资等百亿私募扎堆调研。 通用设备、半导体和(hé)消费(xiāofèi)电子均(jūn)有2只个股入围前十，其中通用设备行业个股恒而达（300946）和耐普矿机（300818）分别获得44次和28次调研；半导体行业个股希荻微(wēi)（688173）和盛美(shèngměi)上海（688082）分别获得40次和38次调研；消费电子行业个股安克创新（300866）和佳禾智能(zhìnéng)（300793）均获得28次调研。 5月共有30个申万二级行业(hángyè)被(bèi)证券私募调研不少于20次，其中(qízhōng)15个行业被调研20-49次，9个行业被调研50-99次，更有6个行业调研次数突破(tūpò)100次大关。半导体行业共有30只个股合计获得226次私募调研，成为最受私募调研青睐的行业。其次是医疗器械、通用设备(tōngyòngshèbèi)、自动化设备、专用设备和化学制药，调研次数均超100次，各(gè)行业被调研个股数量均超10只。 从私募(sīmù)的参与(cānyù)情况来看，5月(yuè)共有48家证券私募积极参与A股调研(diàoyán)，调研频次(cì)均不少于10次，其中40家调研10-19次，8家调研不少于20次。正圆投资调研最为积极，5月调研72次居首。百亿私募占据前十名中的五席，盘京投资、敦和资管、高毅资产(zīchǎn)、睿郡资产和淡水泉等5家百亿私募调研次数排名前十，5月依次调研33次、31次、27次、20次和19次。 积极调研的背后，是私募对(duì)市场充满信心。 站(zhàn)在当下时点，淡水泉认为，尽管仍存在(cúnzài)一定的不确定性(quèdìngxìng)，但从微观企业层面看，优秀公司基于自身实力所展现的成长韧性，在股票市场中提供了相对稀缺的确定性。 近期，越来越多赴港上市的(de)“A+H”优质龙头走到了市场的聚光灯前，淡水泉认为(rènwéi)，港股IPO火爆、AH溢价(yìjià)趋势性收敛，这(zhè)既得益于赚钱效应和增量资金的推动，也反映出优秀公司在出海、新(xīn)消费、新科技(kējì)等领域结构性增长的潜力，背后体现了基本面因素(yīnsù)正起到越来越重要的作用。对应到A股市场，同样也能观察到类似现象，相较(jiào)过去几年基本面成长性好的公司估值却收缩的情况，当前市场风格对基本面的权重会有更多反映，盈利上修反映的企业基本面已重新成为股票定价的显性因子。 石锋资产认为，展望后市，二季度国内政策端显示出了对(duì)经济(jīngjì)运行的高度关注，在这样的经济和政策组合下，市场指数上下空间都比较有限，预计仍会维持整体震荡、板块(bǎnkuài)轮动的行情。 望正资产指出，中国核心科技资产估值(gūzhí)重估的(de)进程还未完成(wánchéng)，AI对收入(shōurù)的拉动才刚刚开始体现，宏观修复后，盈利也有(yǒu)上调潜力。在当前一个(yígè)合理偏低的估值、优质的竞争格局和股东回报、有潜力的盈利增长下，可以预期一个较为合理的回报率。而科技行业的发展日新月异，跃迁往往是非线性的，应坚守产业趋势，静待下一个起爆点的到来。 着眼于产业趋势，同时结合宏观经济、外部(wàibù)因素的(de)可能演进(yǎnjìn)，淡水泉继续聚焦在以下三个方面，做好机会上(shàng)的挖掘：其一，高端制造领域具有全球化(quánqiúhuà)运营实力的头部公司，这类公司在面对外部因素挑战时，有能力将产能外移，从中国制造走向全球制造，加大对非美市场的拓展，降低对美国市场的依赖；其二，看好AI创新升级带来的智能终端、消费电子、数据中心等产业链公司的投资机会，此外，淡水泉也(yě)布局了半导体设备、国产算力等领域；其三，在内需(nèixū)方向，一些具备业绩快速增长(kuàisùzēngzhǎng)潜力的新消费头部公司也是其关注方向。 久阳润泉也(yě)认为，国内以“扩内需”为重点的逆周期增量政策仍(réng)有较大的发力空间，像内需、自主可控及红利方向或将是(shì)市场的主要支撑力量以及结构性机会演绎的主要方向。中长期继续看好高景气度的科技、医药(yīyào)、消费、金融、周期股五大行业板块机会。 石锋资产持续(chíxù)看好低估值高股息以及企业出海相关板块行情。此外重点关注国内新兴消费崛起、AI应用(yìngyòng)扩散所带来的投资机会。 澎湃新闻记者 孙铭蔚(sūnmíngwèi) (本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载(xiàzài)“澎湃新闻”APP)